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星網銳捷002396）4月16日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2025年4月15日接受4家機構調研，機構類型為海外機構、證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹： 一、董事會秘書李懷宇先生介紹公司2024年度經營情況。 2024年，公司緊緊圍繞”ICT基礎設施與AI應用方案“的核心戰(zhàn)略，大力推進產業(yè)的轉型升級，發(fā)布了一系列具有市場影響力的創(chuàng)新產品，不斷做強存量市場，開拓增量市場，在網絡基礎設施領域、光通信基礎設施領域、信創(chuàng)領域、AI應用方案等領域推出了一系列具有市場影響力的新品，牢牢把握產業(yè)升級、技術升級的市場機遇，為客戶提供更多深入應用需求、有獨特競爭力的解決方案。 2024年公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入16,758,313,911.83元，比上年同期增長5.35%；營業(yè)利潤550,614,854.80元，較上年增長22.53%；實現(xiàn)利潤總額569,171,945.32元，比上年同期增長23.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤404,620,959.25元，比上年同期減少4.76%。 二、交流主要內容如下：
問：目前交換機占公司整體收入占比多少？有沒有細拆分多少來自數(shù)據(jù)中心交換機、園區(qū)交換機等。
答：網絡通訊設備里面，交換機包含智算中心交換機、數(shù)據(jù)中心的交換機、園區(qū)交換機等，分類還挺廣的；子公司銳捷網絡301165）的網絡設備收入占公司營業(yè)收入的50%以上，其中大部分來自于交換機產品收入。
問：公司與華為、新華三、中興等中國領頭的交換機廠商的技術實力差距？各家廠商鎖定的產品或市場是否有差異？
答：公司及各子公司業(yè)務單元始終堅持場景化創(chuàng)新的道路，把技術和各行業(yè)客戶在網絡建設過程中的痛點結合，形成差異化的解決方案和競爭優(yōu)勢。
答：公司的網絡設備產品方案已廣泛應用于政府、運營商、金融、教育、醫(yī)療、互聯(lián)網、能源、交通、商業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)信息化建設。
答：公司主要產品的市場排名,從IDC 2024發(fā)布市場排名來看,2024年度公司占中國以太網交換機市場占有率全國第三,中國數(shù)據(jù)中心交換機市場占有率排名第三,中國200G/400G數(shù)據(jù)中心交換機占有率排名第一。
問：公司怎么看未來幾年中國的交換機市場需求？細分不同類型的交換機產品增速差異？
答：（一）行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢隨著AI的迅猛發(fā)展，通信行業(yè)正迎來前所未有的變革與機遇。AI不僅改變了數(shù)據(jù)處理和傳輸?shù)姆绞?，還對通信基礎設施提出了更高的要求，光通信在AI時代爆發(fā)，光通信技術已成為推動通信網絡升級和數(shù)字化轉型的關鍵力量。在國際競爭與供應鏈安全方面，核心芯片、高端材料等領域仍依賴進口，需通過國產替代和產學研合作突破技術瓶頸；市場需求分化：傳統(tǒng)通信設備增長放緩，企業(yè)需加快向AI、算力等新興領域轉型，挖掘智慧城市等增量市場。展望2025年，國家持續(xù)深化“數(shù)字經濟+”、AI戰(zhàn)略，工業(yè)領域“智改數(shù)轉網聯(lián)”政策加速落地，推動制造業(yè)5G獨立專網試點擴大，賦能智能制造和綠色生產；AI大模型與通信設備深度融合，推動智能算力基礎設施投資、1.6T光模塊、AI芯片等高端產品加速迭代。2025年通訊設備制造業(yè)在政策、技術和市場的協(xié)同驅動下，呈現(xiàn)“高端競爭、生態(tài)融合、AI賦能”的發(fā)展特征，成為支撐數(shù)字經濟與新質生產力的核心引擎。（二）公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略2025年，公司將持續(xù)在以數(shù)據(jù)中心網絡和光通信為代表的ICT基礎設施領域、以元宇宙、視聯(lián)網、智慧空間、智能制造等為代表的全場景AI應用方案發(fā)力，推動AI技術在各個領域快速落地，持續(xù)升級全棧式信創(chuàng)能力。公司將在能力建設和市場開拓兩方面繼續(xù)推進海外戰(zhàn)略落地：能力建設方面，繼續(xù)完善合規(guī)體系，以應對國際市場經營風險，支撐海外市場拓展；在制造、交付、運維等環(huán)節(jié)，持續(xù)打造海外業(yè)務支撐平臺能力，為海外業(yè)務拓展和落地提供基礎保障。市場開拓方面，通過對外投資設立的十余家境外子公司，進一步加強與當?shù)厍阑锇榈暮献髁Χ?，聚焦海外用戶場景，提供適配度更高的產品和解決方案；以亞太地區(qū)為基礎，加強在中東非、歐洲等國家的市場布局，通過賦能渠道合作、擴大品牌影響力開拓市場。
問：近兩年公司的增速比較緩慢，主要是什么原因？公司收入的季節(jié)性和影響因素？
答：公司作為ICT基礎設施及行業(yè)解決方案提供商，提供的硬件+軟件的綜合解決方案的供應商，2024年增長的部分一方面是互聯(lián)網企業(yè)的需求增大，另外一方面是海外業(yè)務增長；但公司的其他業(yè)務也有出現(xiàn)了一些下滑的情況，導致了收入整體比上年同期增長5.35%。公司目前業(yè)務以非標定制化為主，從取得訂單到項目最終交付涉及多項復雜工藝流程，生產交付需要一定的周期，同時，公司的客戶多為政企客戶，該類客戶一般在年初制定并執(zhí)行投資計劃，根據(jù)產品計劃安排和交付進度，往往集中在下半年進行驗收。
問：公司怎么看未來幾年公司交換機的市場需求？以及公司未來的發(fā)展展望如何？
答：隨著AI的迅猛發(fā)展，通信行業(yè)正迎來前所未有的變革與機遇。AI的未來的發(fā)展一定是一個持續(xù)十年以上的一個發(fā)展空機遇。目前公司發(fā)展最快的其實還是算力基礎這一塊，展望2025年，我們也希望在國家持續(xù)深化“數(shù)字經濟+”、AI戰(zhàn)略，工業(yè)領域“智改數(shù)轉網聯(lián)”政策加速落地的大背景下，公司可以這里面能抓住一些機遇。公司將持續(xù)在以數(shù)據(jù)中心網絡和光通信為代表的ICT基礎設施領域、以元宇宙、視聯(lián)網、智慧空間、智能制造等為代表的全場景AI應用方案發(fā)力,推動AI技術在各個領域快速落地。
答：公司2018年開始部署海外，目前2024年公司海外收入將近34個億，占公司全年營業(yè)收入20%。主要來源于公司控股子公司銳捷網絡股份有限公司和德明通訊（上海）股份有限公司。銳捷網絡的企業(yè)級網絡設備海外業(yè)務目前主要面向SMB市場以及企業(yè)級市場，銷售網絡設備產品并提供解決方案；德明通訊主要是來自車聯(lián)網業(yè)務。目前，業(yè)務范圍已拓展到亞洲、歐洲、美洲、非洲等100多個國家和地區(qū)。2024年，SMB國際業(yè)務開展“深耕大國、渠道下沉”戰(zhàn)略得到很好的落地，英國、西班牙、南非、沙特阿拉伯、泰國、墨西哥、巴西等12個重點國家的訂單有所突破。
答：除了子公司銳捷網絡以外，公司在通訊板塊布局，重點發(fā)力的光通信領域,主要跟國內主流運營商合作，子公司德明通訊深耕在美國車聯(lián)網版塊；公司在網絡終端方面的子公司是福建升騰資訊有限公司，主要在金融行業(yè)和信創(chuàng)領域有深耕，通過“信創(chuàng)+AI”的產品創(chuàng)新，加快場景化的方案升級，在金融等重點行業(yè)的國產替代進程中，積極搶占市場份額，為未來深耕國內市場打好基礎；公司在元宇宙領域方面的子公司是福建星網視易信息系統(tǒng)有限公司，主要在元宇宙和AI應用,提供沉浸式體驗，同時繼續(xù)加大AI基礎能力建設與前沿技術研究，加強技術儲備，為下一段的規(guī)模突破奠定堅實基礎;
